Fundamentos de Inversión en Renta Fija (Cod:6050)

Introducción

Este curso brinda una
introducción clara y práctica al mundo de la renta fija. Se abordan desde los
conceptos básicos de los bonos y sus mercados, hasta herramientas de
valoración, medición de riesgos y estrategias de inversión. Está diseñado para
quienes buscan iniciarse en renta fija y para profesionales que desean
consolidar conocimientos.

Objetivos del Curso

·        
Comprender qué es la renta fija y el rol de los
bonos en el sistema financiero.

·        
Identificar quiénes emiten y quiénes invierten
en bonos.

·        
Conocer el funcionamiento del mercado de bonos y
su relación con el ciclo económico.

·        
Entender la relación entre precio y rendimiento
(yield) de un bono.

·        
Aplicar conceptos de riesgo: duración,
convexidad y sensibilidad a tasas.

·        
Analizar las curvas de rendimiento y los
diferenciales de crédito.  

Temáticas

1. Introducción a la Renta
Fija

• ¿Qué es la renta fija? Características y productos.
• Breve historia de los bonos.

2. Emisores e Inversores

• Quiénes emiten bonos: gobiernos, corporaciones,
  municipios, organismos multilaterales.
• Quiénes invierten en bonos: bancos centrales,
  fondos de pensión, aseguradoras, individuos.

3. El Mercado de Bonos

• Mercado primario vs. secundario.
• Dimensión del mercado global de bonos vs. acciones.
• Ejemplo de cotizaciones y funcionamiento OTC.

4. Elementos de un Bono

• Valor nominal, cupón, principal y fechas de
  vencimiento.
• Precio limpio vs. precio sucio.
• Convenciones de cálculo: accrued interest y day
  count (Actual/Actual, 30/360, 365).

5. Rendimiento y Yields

• Cupón
  vs yield to maturity (YTM).

6. Curvas de Rendimiento y
Spreads

• Concepto de curva de rendimientos (normal,
  invertida, con panza).
• Diferenciales de crédito según riesgo.
• Relación con el ciclo económico y tasas de política
  monetaria.

7. Precio de un Bono y su
Relación con el Yield

• Valor presente de flujos futuros.
• Relación inversa entre precio y rendimiento.
• Bonos a descuento, a la par y con prima.

8. Medición de Riesgos:
Duración y Convexidad

• Duración de Macaulay y duración modificada.
• Concepto y utilidad de la convexidad.

Expositor: Federico Orsi, CFA

Destinado a: Profesionales en Ciencias Económicas y estudiantes avanzados.